好意思团高管解读Q1财报：已蓄积超1亿会员 架构养息是为撑执中枢土产货贸易
发布日期：2024-06-07 06:21 点击次数：97
好意思团（HKEX：3690）当天发布了2024年第一季度财报：营收为733亿元，同比增长25.0%。净利润为54亿元，而2023年同期为34亿元；养息后的净利润为74.88亿元，而2023年同期为54.91亿元。
详见：好意思团第一季度营收733亿元 经调净利润74.9亿元财报发布后，好意思团点评CEO王兴和CFO陈少晖参加了分析师电话会议，对财报进行了解读。
以下为电话会议问答设檀越要内容：
高盛分析师Ronald Keung：对于公司最近的组织架构重组，该变化是否会影响按需配送、到店、栈房和旅游等板块的运营？这项业务的运营有什么变化吗？若是有，何时咱们能看到重组所带来的影响？重组所追求的协同效应，对于中枢土产货贸易板块的收入和利润率有何影响？何如量化关联的协同效应？
王兴：咱们仍在进行组织结构的养息，还处于这个经过之中，为的是更好地撑执和整合咱们的中枢土产货贸易板块。跟着这次重组的束缚上前鼓吹，咱们将逐步地在运营方面终了更多的变化。就像我上个季度提到的，咱们但愿遮盖土产货工作的统共类别和场景，提供从需求发现到工作完成的闭环搞定决策，何况咱们要确保为每一项工作提供高质地和全面的体验。是以咱们的组织架构养息不单是是终了线上到店、栈房旅行业务在供应端的整合，更弘大的是，咱们但愿通过这种变化终了好意思团平台和好意思团基础设施平台与咱们中枢业务的更好协同，也即是把咱们的需求端和供应端聚首起来。
改日，咱们将概述地注视中枢土产货贸易业务的总体进展、运营策略、产物开拓和资源分拨。咱们但愿通过好意思团平台及活力彻底的好意思团应用为各业务提供灵验的流量撑执，并促进不同行务单元之间更深切的息争与协同。咱们但愿更好地将破费者需求同咱们的平台供应相匹配，重塑咱们在土产货工作行业的品牌定位。
例如来说，咱们正在为商家探索概述且全面的营销及运营搞定决策，以拓宽他们的营销和获客渠说念。匡助商家借助好意思团平台终了更高的运营后果和交游搬动率。此外，咱们还在探索遴荐结构化的模式进行脾气实行，为的是更好地捕捉不同破费场景下的用户需求。从5月中旬驱动，咱们在几个试点城市升级了好意思团“神会员”会员体系，将会员权柄从按需配送彭胀到涵盖到店、栈房和旅行等工作，咱们盘算将这一丰富的会员盘算缓缓地实行到更多地区。
在往日的几年里，通过好意思团的按需配送会员盘算，咱们还是蓄积了逾越1亿会员，会员限制的扩大不仅提高了按需配送用户的交游频率，也为餐饮商家带来了本色性的增长，并匡助他们提高了营销后果。跟着咱们不竭整合不同行务的营销要相识通员盘算，咱们守望加强与一直在束缚扩大的商家收罗之间息争，通过这些息争，咱们的会员大约从土产货贸易鸿沟的统共破费类别中赢得更多价廉物美的产物以及各类化的工作。
总之，中枢土产货贸易的统共业务部门连同咱们的好意思团平台将共同奋发探索更正方法以创造更大的协同效应，产物和工作的执续迭代将为商家和破费者带来全面的优质体验。这种协同效应也不错匡助咱们在改日提高收入增速和盈利材干。想到还需要几个季度来开释这一变化的后劲，量化还为时过早。
杰弗瑞分析师Thomas Chong：我有一个对于按需配送业务的问题。照看层能否共享一些对于餐饮外卖和好意思团到店购物业务方面的最新进展情况？鉴于现时的宏不雅环境和破费者心情，咱们应该何如追踪这两项业务在二季度以及2024年全年的增长和财务进展？
陈少晖：对于你提到的按需配送的问题。如前所述，尽管宏不雅环境对于需求端产生了影响，但在最近几个月中，按需配送业务保执着健康增长的态势。不外，跟着咱们干预第二季度，旧年的低订单基数上风隐藏了，二季度的同比订单增速会因此受影响，而趋向于下落到平日水平，这也反应了现时的破费环境。对于餐饮外卖，咱们将执续纠正自己的运营以轻率不同的破费场景，商酌会推动中高频用户数目过甚购买频率的踏实增长。一季度，来自中高频用户的订单增速不竭高于平台平均水平。
此外，“拼好饭”模式的迭代将助力更为高效地称心价钱明锐型用户的需求，“拼好饭”的限制在往日几个季度中稳步扩大。用户基数和购买频率王人飞快加多，单元经济效益也执续改善。咱们将不竭优化供给、更正贸易模式并纠正运营以捕捉统共场景中的需求。
对于好意思团闪购业务而言，其二季度以及全年的预期订单量增速要比餐饮外卖高得多，可能逾越两倍，咱们信服按需零卖业务的增长将不竭受益于数字化转型。在供应端，咱们将与更多优质品牌及线下零卖商息争，终了各产物类别的质地优化和弃取各类，在某些场景下，如挫折需求、旅行等，更好地称心破费者需求。此外，咱们也将不竭拓宽长尾类别的商品弃取。在破费者端，咱们将把更多高频餐饮外卖用户搬动为好意思团闪购用户，并在促销行动时辰提高他们的使用频率，增强平台供应。
宏不雅情况将不竭对好意思团按需配送业务的平均订单价值产生压力，但是，咱们合计平均订单价值的同比变化应该会在本年下半年逐步平日化，咱们也有信心大约均衡这项业务的增长与盈利，商酌二季度和全年的营业利润王人将出现健康的增长。咱们看到餐馆、线下零卖商和品牌客户对告白有更热烈的好奇，是以告白和贸易变现方面有进一步的增长后劲。此外，咱们将不竭优化补贴策略，跟着业务限制的扩大，咱们也看到了更多的运营杠杆。
瑞银分析师Kenneth Fong：我有几个对于到店、栈房和旅游业务的问题。起初，破费左迁会对咱们改日到店业务的增长产生影响吗？接下来的几年里能保执相比高的交游总和增速吗？另外，我细心到抖音最近在土产货工作方面养息了他们的组织结构，好意思团也会作念出相同的计谋退换吗？咱们应该何如预测2024年以及中永恒到店、栈房和旅游业务的运谋利润率？
陈少晖：对于到店业务的问题。在现时宏不雅环境下，破费者对于价钱变得愈加明锐，因此，好意思团到店、栈房、旅游业务在每个垂直鸿沟的平均订单价值王人出现了同比下落，但是，土产货工作各个类别的破费需求仍然强劲。
事实上，一部分年青东说念主振奋为赢得更多的旅行体验而分拨更多预算，另外，由于东说念主们对于价钱的明锐，是以他们更但愿通过在线渠说念找到店铺和扣头，这有助于提高到店业务的在线浸透率并推动行业增长。咱们的平台提供逾越两百种到店工作，能灵验地称心各种别和价钱区间的各类化破费者需求。针对传统的、基于份额的增长模式方面，咱们将执续扩大商户数目，增强价钱竞争力，并推出更为各类化的套餐促销来称心破费者需求。咱们还推出了直播和非凡促销来刺激和推动破费者下单，称心破费者对深度扣头的需求。同期，咱们将到店业务的代理模式搬动为直营模式，以便更好地收拢低线城市束缚增长的需求。
总体而言，到店业务的在线浸透率增长仍处于早期阶段。咱们信服，鉴于好意思团在这个行业的最初地位，咱们的用户数目、交游频率和交游总和在改日几年王人将不竭保执健康增长。
跟着行业竞争发展到一定阶段，主要参与者将逐步从依靠补贴驱动的增长策略，转向更为感性的基于投资报酬率的增长策略。咱们还将密切存眷竞争敌手的营销变化，但咱们的策略是沉静自己的永恒竞争上风，而非唯市集份额是从。商户方面，他们越来越存眷在线实行和获客开销的投资报酬率，更心爱大约提供概述搞定决策的平台，而咱们有时不错在其统共这个词业务周期中称心这些需求。咱们执续增强工作不同层级商户的材干，并提供定制的营销搞定决策，称心他们从日常运营到短期促销等方面的运营需求。此外，咱们还将积极探索餐饮外卖和到店餐饮之间的息争营销策略，整合交游分拨，提高供应质地并擢升运营后果。
在破费者方面，咱们还是驱动测试好意思团归并升级的会员体系“神会员”。咱们还以更为个性化的模式纠正了对产物和工作的智能推选，以称心破费者的各类化需求并提高补贴后果。改日，咱们将不竭完善咱们的运营策略，加强与中枢土产货贸易的协同作用，并增强咱们针对到店栈房旅游业务的推选算法。竞争模式的变化加快了行业的在线浸透率，2023年，咱们还是擢升了竞争上风并赢得了更多的增量增长，咱们有信心在2024年保执强劲的交游总和增长。咱们将不竭推出新产物并加快在线浸透率，非凡是在低线城市在线浸透率的擢升，中永恒的交游总和增长可能会高于咱们最初的预期。
季节性要素，以及二季度咱们在低线城市所实施的直营模式，导致在往日几个季度利润出现波动，而由于贸易变现的常态化，收入增长和交游总和增速之间的差距消弱了。2024年全年，咱们商酌到店、栈房旅游的营业利润将出现相比健康的增长，运营后果也应该会逐步提高。因此，咱们对这项业务的永恒收入和盈利后劲仍然充满信心。
摩根大通分析师Alex Yao：好意思团栈房旅游业务最近的增长照实非凡强劲，但咱们同期也细心到公司竞争敌手最近也出现了增速出现峰值的情况。照看层何如看该业务的竞争态势？咱们轻率竞争的策略是什么？琢磨到最近的宏不雅环境和破费变化，咱们本年在栈房间夜和交游总和方面会有增长压力吗？
陈少晖：是的，咱们应许你的不雅点，即公司栈房旅游业务有非凡大的增长后劲。非凡是咱们看到破费需求的束缚增长，栈房旅游动作一个要津类别将受益于这种增长趋势。越来越多的破费者振奋加多旅游上的预算，这些需求不仅在增长，而且变得愈加各类化，这给咱们带来了巨大的契机。
竞争方面，其他在线旅游公司和咱们有迥异的价值观念和竞争上风。例如，咱们在低线城市、中低星级栈房市集和当地住宿方面很强，咱们也束缚增强产物供应、订价材干和工作质地，为破费者在各个价钱区间和破费场景中提供高质地的弃取，同期也称心他们对个性化房间条目和旅行体验的需求。由于好意思团将低星级栈房业务视为计谋重心，咱们还是在这类栈房的营销方面设置了无与伦比的模式，也将执续推动数字化转型。
对于破费环境的搬动，破费者当今更心爱价廉物美的产物和工作，这在他们预订栈房和进行旅行安排时尤为彰着。为了轻率束缚变化的趋势，咱们在供应方面推出了一系列要领，例如，咱们为商户提供高效的营销器具、在线运营搞定决策，匡助他们获取用户流量，并匡助他们优化老本结构和运营后果。
此外，咱们为商户提供房间装修搞定决策，以称心破费者对证地和各类化专科工作的需求。在高星级栈房方面，咱们通过应用好意思团在土产货贸易中的独到平台上风，束缚丰富栈房加套餐产物。咱们不仅称心破费者束缚增长的，对于包括住宿、餐饮、支付等在内的一站式旅行体验需求，还深化了与高星级商户的息争，匡助他们在现存产物组合之上创造特别的收入。
瞻望改日，咱们信服在交通、低星级栈房业务方面仍有很大的增漫空间。咱们也将专注于供给侧和需求侧，以沉静咱们在低星级市集的竞争上风。同期，咱们将基于投资报酬率探索高星级栈房方面的增长契机。2024年全年，咱们对这个行业的健康增长，以及咱们大约收拢这些契机的材干充满信心，由于旧年的基数较高以及供需愈加均衡，信服本年的增速不错回到平日水平。不管何如，咱们对栈房和旅游业求终了本年及更永恒的增长和盈利材干仍然保执乐不雅。
（执续更新中。。。）
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职守剪辑：刘亮堂